【新手教學ETF】ETF是什麼？ETF的風險與優勢完整分析

文章最後更新於 2022-05-22

現代人過著忙碌的生活，沒有時間研究每家公司的財報，因此懶人福音出現啦，那就是「ETF」，這商品本身不但能幫你做到分散風險，你也不必花太多時間就能學會的一種投資方式，但要注意ETF有些安全也有些風險較高，讓我來分析給你看吧

ETF是什麼？

ETF=指數＋股票型＋基金

ETF的全名是Exchange-Traded Fund稱為「指數股票型基金」，ETF組成成分與基金一樣，可以一次買進一籃子的標的，就像幫你做好分散風險，不過ETF會寫好一條規則，依據這條規則去選股，而ETF的交易方式與股票一樣，是直接在股票的交易所中做買賣，因此ETF同時兼具股票和共同基金的特色，難怪大家都那麼喜歡ETF！

ETF的主要核心概念就是「分散風險」，所以這種被動式基金裡面會涵蓋非常多支股票

以下簡單舉個例子讓你更了解ETF的特性，當你購買一張「富邦台灣科技基金」，這支ETF追蹤“台灣資訊科技”指數，也就是幫你按比例挑選好台灣的科技公司，等於你直接購買了「友達、宏達電、鴻海、聯發科、台積電」等等公司的股票，讓你直接分散風險，畢竟這些公司不可能同時暴跌，因此這個ETF所建立的投資組合也就很難會有暴跌的情況發生，因此可以讓你不用承擔各股暴跌的風險

【翠絲塔小整理】
如果你不知道要如何挑選個股，那麼ETF會是你的最佳選擇，不但幫你打包好一籃子標的，幫你直接分散風險，你也不用花時間研究每家公司的基本面，是不是很心動呢！

股票 vs ETF vs 基金

你是不是還不曉得股票、ETF、基金，三者之間的差異呢？看看以下詳細的表格你會更清楚他們的差異，以及你適合購買什麼哦

如果你是投資新手，第一次開始準備投資，我會比較建議你從ETF開始購入哦！

我覺得購入基金會有一點運氣的成分存在，因為你不曉得經過一年之後，你的基金經理人是把你的錢變大還是變小，但我不是說基金不好都不會賺錢哦。我的媽媽就是完全不會投資，不知道是傻人有傻福嗎，她在對的時機點購入基金，獲得1.5%的報酬，所以如果你真的是不想動腦決定買什麼ETF，也可以購入基金，只是不確定你最後拿到的錢會不會變多。

如果你是股市老手，知道怎麼看公司的財報面，也願意花時間研究，那麼透過價值投資買入股票並且長期持有，你的績效或許能超越大盤哦！

ETF的4大類型

ETF的種類多元，如果你沒有研究是追蹤什麼指標的ETF，只是看新聞、聽業務說，可能會買到風險較高的ETF，自己還不清楚呢，所以了解ETF的種類很重要，也可以從中去找你偏好的ETF種類

指數型ETF

指數型ETF是屬於最安全的標的，就是追蹤大盤的指數，看你是要追蹤台灣大盤、美國大盤、全球大盤指數，都可以哦，是最適合做長期投資的標的，而且通常都會配息哦！

槓桿型ETF

如果你看到ETF的名稱中有『正2』或『正3』之類的字眼，通常那都是槓桿型ETF，例如：元大台灣50正2

「理論上」來說，槓桿型的ETF有放大波動的效應，正2就會是2倍的意思，假設標的物上漲1%，那麼正2的ETF應該要上漲2倍得到兩倍的報酬，而標的物下跌1%，ETF也就會有兩倍的虧損，不過實際上並不是想像中的這樣子

假設以元大台灣五十正2(00631L)為例，這檔ETF是以「台灣 50 指數」的『單日』兩倍報酬為投資目標，但是實際要做到兩倍不容易，因此會涉及到期貨的操作，而且是屬於『單日報酬槓桿』，會有每日轉倉成本

白話來說，就是每日都會有『自動扣血系統』，因此長期持有的話只會讓投資的錢慢慢被轉倉費用吃掉，報酬當然也就不可能有2倍效果，因此槓桿型ETF不適合長期持有

【翠絲塔小補充】
轉倉機制你可以把它想像成每天都需要租一個倉庫，倉庫每天會跟你收取一筆固定的費用，但倉庫都是一日性質，隔天就要再去找其他倉庫再付他一筆錢，這稱為『轉倉費用』
通常轉倉的過程中，都是以賣出較低的價格然後再買進較高的價格，無形中每天就會多了一個轉倉成本

反向型ETF

如果你看到ETF的名稱中有『反1』或『反2』之類的字眼，通常那都是槓桿型ETF，例如：元大台灣50反1

理論上來說，反向型的ETF算是看衰標的物，如果標的物下跌1%，ETF的報酬就會上漲1%

我們以元大台灣50反1(00632R)為例，這檔ETF是以「台灣 50 指數」的『單日』反向型，因此一樣會有『自動扣血』的機制，並不適合長期持有

期貨型ETF

期貨其實是一個統稱，包含原物料商品類，像是黃金、白銀、石油、黃豆、玉米、小麥等等，以及非原物料的期貨，例如美元指數期貨、VIX期貨

通貨膨脹時，這類型的商品會優先開始上漲，再加上期貨商品容易受到市場消息、政策影響，波動性較大，特別是石油、黃金，雖然期貨型ETF的報酬率較高，但相對的風險也較大，比較屬於短線投機操作，所以建議你這類期貨商品都不要長期持有。

【翠絲塔溫馨提醒】
說了這麼多ETF的種類，我認為只有“指數型ETF”可以購入，其他的ETF不適合長期持有。所以搞清楚你購買的ETF是哪種類型，追蹤什麼指標是最重要的，不要傻傻的聽新聞買哦！

投資ETF的六大優勢

優勢1：交易方便

ETF的交易方式與股票完全一樣，只需要開立證卷帳戶就可以開始投資，甚至可以透過AAP下單，方便又迅速

優勢2：進場門檻低

你只要花少少的錢就能一次購買ETF組合中的所有標的，如果是購買個股，當每家公司你都很喜歡時，你有這麼多錢每家都購入嗎？

【翠絲塔來舉例】
如果你看好美國的經濟，想要投資美股大盤S&P500，如果你不是投資ETF，你需要有很龐大的資金，才有辦法持有美國前500家公司的股票，但如果你買的是VOO、SPY，就可以間接持有美國前500家公司，而且只需要約台幣13,000左右的資金，是不是差很多呢

優勢3：交易成本(管理費)便宜

ETF是追蹤指數進行投資組合的調整，不需要透過基金經理人主動的挑選股票、頻繁交易，因此能夠省下一筆基金經理人的管理費用，平均管理費只要0.3~0.4%

除此之外，台股的ETF交易稅只要0.1%，相較於股票的交易稅要0.3%，也便宜許多

優勢4：有效地分散風險、太弱換強

通常ETF裡面的成分股會有十幾支甚至一百支的股票，如果單一股票下跌，並不會對整個組合造成太大的影響，而且ETF具有『太弱換強』的機制，裡面的成分股會隨著公司的狀況而改變，當有股票未達ＥTF的標準時，他就會被踢除，再加入新的符合資格的股票，可以確保這組ETF中的所有股票都有吻合當處設定的標準，以達到最好的報酬率

優勢5：投資的選擇性多

ETF追蹤的指數範圍相當廣泛，可以包含各個國家、產業、地區、原物料、概念股…等，提供投資人非常多樣化的選擇

舉例來說，若投資人看好日本市場，便可去投資連結指數是衡量日本表現的ETF。若是今天投資人看好黃金，那便可去投資連結指數跟黃金相關的ETF

各式各樣的ETF，有些安全有些風險較高，重點是你要了解你自己正在投資什麼商品，千萬不要盲目的跟從喔！

優勢6：投資標的資訊透明

ETF中的所有成分股及投資組合都是公開透明的，每位投資人都可以上網查到ETF隨時的持股明細，也可以知道ETF每天的流通股數變化，讓投資人了解自己投資的標的內容外，還可以知道目前交易的流通量。

追蹤台灣前50家公司的ETF：0050的持股成分組合

追蹤美國前500家公司的ETF：VOO的持股成分組合

投資ETF的五大風險

風險1：大環境影響

大環境風險指的是，當整體環境因為某種原因導致整體市場下跌，雖然ETF已經幫你分散買入不同家公司降低風險，但是遇到大環境的影響，任何投資工具都無法避免下跌

像是2020年3月受到新冠肺炎的衝擊時，整體股票全部一系之間暴跌時，就算是ETF有分散風險也會有崩跌的現象產生

風險2：買到體質不好的標的，拖累績效

雖然投資ETF可以有效地分散風險，但是因為你買入了一籃子的股票，有可能這其中剛好有你不喜歡的股票，或是績效較差的公司，那麼你的整個組合的報酬就會被拉低

通常ETF的報酬率會比單買入好公司的報酬率低，但是波動也相對的比股票來得低

風險3：追蹤誤差

ETF通常是追蹤或模擬某個指數的表現，讓ETF的報酬率盡可能的與追蹤指數一樣，但是造成ETF會產生追蹤誤差有2個原因：

1. ETF包含了內扣費用、管理費等等，導致績效與指數偏離
2. 當追蹤的指數內容有所變動的時候，因為發行ETF的公司有可能無法第一時間調整追蹤指數的權重時，就有可能導致誤差

內扣費用是什麼勒？因為ETF是透過經理人幫你依照指數的規則去篩選股票，因此你就會需要給他們一些「小費」的概念，這個內扣費用是會從淨值中直接扣除哦！

ETF的總費用＝基本費用＋變動費用

基本費用是指 ETF 在銷售或管理時需要支付的費用，例如基金經理費、管理費、指數授權費用等等，這些費用在 ETF 成立時就已經設定，不會有太大的變動
當 ETF 在進行買賣的時候會產生交易手續費或稅金，這些費用是會隨機變動的，我們無法預測，這會跟 ETF 本身的機制有關，如果是經常買賣成份股就會提高週轉率，當週轉率提高，變動費用就會提高，那麼追蹤誤差就會更大

風險4：匯率風險

如果你投資的是美股ETF，那麼你需要用美金來購買，就會遇到匯率的問題。當台幣兌美元貶值時，你的ETF報酬會較好；相反的如果台幣兌美元升值時，你的報酬就會比較低囉！

風險5：績效降低

如果你期望購入一支ETF，可以讓你資產翻倍，那麼你要失望囉！

因為ETF本質是追蹤一籃子的標的，讓你分散風險，跟高速成長股比起來當然相對績效會比較低啊。ETF不會像成長股有大起大落，就是穩定的報酬，不過這也是ETF的優點，讓心臟沒那麼大顆的人可以穩定獲利的方法。

平均報酬率大於7%的ETF

台股代表性ETF

2003年台灣市場發行第一檔追蹤台股大盤指數的ETF，就是大家所熟知的元大台灣50(0050)，一股熱潮之後ETF不斷的發行，到現在已經有超過100檔的數量

我相信身為台灣人的你應該聽過0050跟0056，這兩檔也是最多投資新手跟退休族群喜愛的ETF，以下就讓我來簡單為你介紹吧

美股代表性ETF

從1989年美國上市第一支ETF，是一支追蹤美股大盤的ETF：SPY，到現在已經有超過2000多檔的上市ETF可以投資。

美國發行ETF的主要三大券商分別為: Vanguard、iShares、SPDR，其中最具代表性的美股ETF為：SPY、VOO、VTI、IVV、DIA，類似台灣的0050，成分股大多為前幾大的公司所組成，像是我們熟知的蘋(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)等等

👉🏻延伸閱讀：【新手投資】台股與美股要如何選擇呢？分析美股的十大優勢

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by 工程師下線中 - Trista翠絲塔