【新手教學ETF】ETF是什麼?ETF的風險與優勢完整分析

文章最後更新於 2022-05-22

現代人過著忙碌的生活,沒有時間研究每家公司的財報,因此懶人福音出現啦,那就是「ETF」,這商品本身不但能幫你做到分散風險,你也不必花太多時間就能學會的一種投資方式,但要注意ETF有些安全也有些風險較高,讓我來分析給你看吧

ETF是什麼?

ETF=指數+股票型+基金

ETF的全名是Exchange-Traded Fund稱為「指數股票型基金」,ETF組成成分與基金一樣,可以一次買進一籃子的標的,就像幫你做好分散風險,不過ETF會寫好一條規則,依據這條規則去選股,而ETF的交易方式與股票一樣,是直接在股票的交易所中做買賣,因此ETF同時兼具股票和共同基金的特色,難怪大家都那麼喜歡ETF!

ETF是什麼?

ETF的主要核心概念就是「分散風險」,所以這種被動式基金裡面會涵蓋非常多支股票

以下簡單舉個例子讓你更了解ETF的特性,當你購買一張「富邦台灣科技基金」,這支ETF追蹤“台灣資訊科技”指數,也就是幫你按比例挑選好台灣的科技公司,等於你直接購買了「友達、宏達電、鴻海、聯發科、台積電」等等公司的股票,讓你直接分散風險,畢竟這些公司不可能同時暴跌,因此這個ETF所建立的投資組合也就很難會有暴跌的情況發生,因此可以讓你不用承擔各股暴跌的風險

ETF是什麼?

【翠絲塔小整理】
如果你不知道要如何挑選個股,那麼ETF會是你的最佳選擇,不但幫你打包好一籃子標的,幫你直接分散風險,你也不用花時間研究每家公司的基本面,是不是很心動呢!

股票 vs ETF vs 基金

你是不是還不曉得股票、ETF、基金,三者之間的差異呢?看看以下詳細的表格你會更清楚他們的差異,以及你適合購買什麼哦

股票

ETF

基金

操作模式

自己篩選想買的股票

基金經理人依照ETF中
的規定幫你選股

基金經理人幫你選股

如何購買

透過券商自行買賣

透過券商自行買賣

基金平台或股票券商等通路

透明度

低(不知持股明細)

手續費

台股:買賣各0.1425%
美股:大多0%

台股:買賣各0.1425%
美股:大多0%

買入基金約收3%

年管理費

0%

0.1%~1.5%

1%~3%

績效

取決於你的選股能力

隨標的指數的漲跌

看投資經理人的能力

優點

挑選到好股,績效可以打敗整體市場

分散風險,跟隨整個市場變動

有專業的投資人幫你選股

缺點

需要花時間研究公司的基本面

ETF中會買到體質差、你不喜歡的公司

主動基金手續費太高,容易吃掉報酬率

新手投資推薦

如果你是投資新手,第一次開始準備投資,我會比較建議你從ETF開始購入哦!

我覺得購入基金會有一點運氣的成分存在,因為你不曉得經過一年之後,你的基金經理人是把你的錢變大還是變小,但我不是說基金不好都不會賺錢哦。我的媽媽就是完全不會投資,不知道是傻人有傻福嗎,她在對的時機點購入基金,獲得1.5%的報酬,所以如果你真的是不想動腦決定買什麼ETF,也可以購入基金,只是不確定你最後拿到的錢會不會變多。

如果你是股市老手,知道怎麼看公司的財報面,也願意花時間研究,那麼透過價值投資買入股票並且長期持有,你的績效或許能超越大盤哦!

ETF的4大類型

ETF的種類多元,如果你沒有研究是追蹤什麼指標的ETF,只是看新聞、聽業務說,可能會買到風險較高的ETF,自己還不清楚呢,所以了解ETF的種類很重要,也可以從中去找你偏好的ETF種類

指數型ETF

指數型ETF是屬於最安全的標的,就是追蹤大盤的指數,看你是要追蹤台灣大盤、美國大盤、全球大盤指數,都可以哦,是最適合做長期投資的標的,而且通常都會配息哦!

追蹤指標

台灣(台股)

美國(美股)

全球(美股)

代表性ETF

0050(台灣五十)
0056(台灣高股息)

SPY(標普五百)
VOO(標普五百)

VT

是否配息

槓桿型ETF

如果你看到ETF的名稱中有『正2』或『正3』之類的字眼,通常那都是槓桿型ETF,例如:元大台灣50正2

「理論上」來說,槓桿型的ETF有放大波動的效應,正2就會是2倍的意思,假設標的物上漲1%,那麼正2的ETF應該要上漲2倍得到兩倍的報酬,而標的物下跌1%,ETF也就會有兩倍的虧損,不過實際上並不是想像中的這樣子

🔺槓桿型ETF示意圖。圖片來源:富德旺理財網

假設以元大台灣五十正2(00631L)為例,這檔ETF是以「台灣 50 指數」的『單日』兩倍報酬為投資目標,但是實際要做到兩倍不容易,因此會涉及到期貨的操作,而且是屬於『單日報酬槓桿』,會有每日轉倉成本

白話來說,就是每日都會有『自動扣血系統』,因此長期持有的話只會讓投資的錢慢慢被轉倉費用吃掉,報酬當然也就不可能有2倍效果,因此槓桿型ETF不適合長期持有

【翠絲塔小補充】
轉倉機制你可以把它想像成每天都需要租一個倉庫,倉庫每天會跟你收取一筆固定的費用,但倉庫都是一日性質,隔天就要再去找其他倉庫再付他一筆錢,這稱為『轉倉費用』
通常轉倉的過程中,都是以賣出較低的價格然後再買進較高的價格,無形中每天就會多了一個轉倉成本

反向型ETF

如果你看到ETF的名稱中有『反1』或『反2』之類的字眼,通常那都是槓桿型ETF,例如:元大台灣50反1

理論上來說,反向型的ETF算是看衰標的物,如果標的物下跌1%,ETF的報酬就會上漲1%

🔺反向型ETF示意圖。圖片來源:富德旺理財網

我們以元大台灣50反1(00632R)為例,這檔ETF是以「台灣 50 指數」的『單日』反向型,因此一樣會有『自動扣血』的機制,並不適合長期持有

期貨型ETF

期貨其實是一個統稱,包含原物料商品類,像是黃金、白銀、石油、黃豆、玉米、小麥等等,以及非原物料的期貨,例如美元指數期貨、VIX期貨

通貨膨脹時,這類型的商品會優先開始上漲,再加上期貨商品容易受到市場消息、政策影響,波動性較大,特別是石油、黃金,雖然期貨型ETF的報酬率較高,但相對的風險也較大,比較屬於短線投機操作,所以建議你這類期貨商品都不要長期持有。

【翠絲塔溫馨提醒】
說了這麼多ETF的種類,我認為只有“指數型ETF”可以購入,其他的ETF不適合長期持有。所以搞清楚你購買的ETF是哪種類型,追蹤什麼指標是最重要的,不要傻傻的聽新聞買哦!

投資ETF的六大優勢

優勢1:交易方便

ETF的交易方式與股票完全一樣,只需要開立證卷帳戶就可以開始投資,甚至可以透過AAP下單,方便又迅速

優勢2:進場門檻低

你只要花少少的錢就能一次購買ETF組合中的所有標的,如果是購買個股,當每家公司你都很喜歡時,你有這麼多錢每家都購入嗎?

【翠絲塔來舉例】
如果你看好美國的經濟,想要投資美股大盤S&P500,如果你不是投資ETF,你需要有很龐大的資金,才有辦法持有美國前500家公司的股票,但如果你買的是VOO、SPY,就可以間接持有美國前500家公司,而且只需要約台幣13,000左右的資金,是不是差很多呢

優勢3:交易成本(管理費)便宜

ETF是追蹤指數進行投資組合的調整,不需要透過基金經理人主動的挑選股票、頻繁交易,因此能夠省下一筆基金經理人的管理費用,平均管理費只要0.3~0.4%

除此之外,台股的ETF交易稅只要0.1%,相較於股票的交易稅要0.3%,也便宜許多

優勢4:有效地分散風險、太弱換強

通常ETF裡面的成分股會有十幾支甚至一百支的股票,如果單一股票下跌,並不會對整個組合造成太大的影響,而且ETF具有『太弱換強』的機制,裡面的成分股會隨著公司的狀況而改變,當有股票未達ETF的標準時,他就會被踢除,再加入新的符合資格的股票,可以確保這組ETF中的所有股票都有吻合當處設定的標準,以達到最好的報酬率

優勢5:投資的選擇性多

ETF追蹤的指數範圍相當廣泛,可以包含各個國家、產業、地區、原物料、概念股…等,提供投資人非常多樣化的選擇

舉例來說,若投資人看好日本市場,便可去投資連結指數是衡量日本表現的ETF。若是今天投資人看好黃金,那便可去投資連結指數跟黃金相關的ETF

各式各樣的ETF,有些安全有些風險較高,重點是你要了解你自己正在投資什麼商品,千萬不要盲目的跟從喔!

ETF是什麼?

巴菲特:「如果你投資了一些不了解的東西,那麼你所做的事情是賭博」

優勢6:投資標的資訊透明

ETF中的所有成分股及投資組合都是公開透明的,每位投資人都可以上網查到ETF隨時的持股明細,也可以知道ETF每天的流通股數變化,讓投資人了解自己投資的標的內容外,還可以知道目前交易的流通量。

追蹤台灣前50家公司的ETF:0050的持股成分組合

追蹤美國前500家公司的ETF:VOO的持股成分組合

投資ETF的五大風險

風險1:大環境影響

大環境風險指的是,當整體環境因為某種原因導致整體市場下跌,雖然ETF已經幫你分散買入不同家公司降低風險,但是遇到大環境的影響,任何投資工具都無法避免下跌

像是2020年3月受到新冠肺炎的衝擊時,整體股票全部一系之間暴跌時,就算是ETF有分散風險也會有崩跌的現象產生

ETF的風險
ETF的風險

風險2:買到體質不好的標的,拖累績效

雖然投資ETF可以有效地分散風險,但是因為你買入了一籃子的股票,有可能這其中剛好有你不喜歡的股票,或是績效較差的公司,那麼你的整個組合的報酬就會被拉低

通常ETF的報酬率會比單買入好公司的報酬率低,但是波動也相對的比股票來得低

風險3:追蹤誤差

ETF通常是追蹤或模擬某個指數的表現,讓ETF的報酬率盡可能的與追蹤指數一樣,但是造成ETF會產生追蹤誤差有2個原因:

  1. ETF包含了內扣費用、管理費等等,導致績效與指數偏離
  2. 當追蹤的指數內容有所變動的時候,因為發行ETF的公司有可能無法第一時間調整追蹤指數的權重時,就有可能導致誤差

內扣費用是什麼勒?因為ETF是透過經理人幫你依照指數的規則去篩選股票,因此你就會需要給他們一些「小費」的概念,這個內扣費用是會從淨值中直接扣除哦!

ETF的總費用=基本費用+變動費用

基本費用是指 ETF 在銷售或管理時需要支付的費用,例如基金經理費、管理費、指數授權費用等等,這些費用在 ETF 成立時就已經設定,不會有太大的變動
當 ETF 在進行買賣的時候會產生交易手續費或稅金,這些費用是會隨機變動的,我們無法預測,這會跟 ETF 本身的機制有關,如果是經常買賣成份股就會提高週轉率,當週轉率提高,變動費用就會提高,那麼追蹤誤差就會更大

風險4:匯率風險

如果你投資的是美股ETF,那麼你需要用美金來購買,就會遇到匯率的問題。當台幣兌美元貶值時,你的ETF報酬會較好;相反的如果台幣兌美元升值時,你的報酬就會比較低囉!

風險5:績效降低

如果你期望購入一支ETF,可以讓你資產翻倍,那麼你要失望囉!

因為ETF本質是追蹤一籃子的標的,讓你分散風險,跟高速成長股比起來當然相對績效會比較低啊。ETF不會像成長股有大起大落,就是穩定的報酬,不過這也是ETF的優點,讓心臟沒那麼大顆的人可以穩定獲利的方法。

平均報酬率大於7%的ETF

台股代表性ETF

2003年台灣市場發行第一檔追蹤台股大盤指數的ETF,就是大家所熟知的元大台灣50(0050),一股熱潮之後ETF不斷的發行,到現在已經有超過100檔的數量

我相信身為台灣人的你應該聽過0050跟0056,這兩檔也是最多投資新手跟退休族群喜愛的ETF,以下就讓我來簡單為你介紹吧

ETF代碼

0050

0056

ETF全名

元大台灣五十

元大高股息

追蹤標的

台灣市值前 50 大的公司

台灣市值前150大公司中預估現金殖利率前30高的公司

資金規模(百萬台幣)

217,053

118,867

總費用率

0.46%

0.74%

前三大持股

台積電、聯發科、鴻海

長榮、亞泥、聯強

配息

年中、年末各配息一次

年配息(一年配一次)

美股代表性ETF

從1989年美國上市第一支ETF,是一支追蹤美股大盤的ETF:SPY,到現在已經有超過2000多檔的上市ETF可以投資。

美國發行ETF的主要三大券商分別為: Vanguard、iShares、SPDR,其中最具代表性的美股ETF為:SPY、VOO、VTI、IVV、DIA,類似台灣的0050,成分股大多為前幾大的公司所組成,像是我們熟知的蘋(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)等等

ETF代號

SPY

VOO

VTI

IVV

DIA

發行卷商

SPDR

Vanguard

Vanguard

iShares

SPDR

資金規模
(百萬美元)

371,019

841,700

1,314,200

292,769

28,424

追蹤指數

S&P 500 Index

S&P 500 Index

全市場指數

(包含大、中、小型企業)

S&P 500 Index

Dow Jones Industrial Average

前三大持股

蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)

蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)

蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)

蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)

聯合健康(UNH)、高盛(GS)、微軟(MSFT)

配息

季配息

季配息

季配息

季配息

月配息

👉🏻延伸閱讀:【新手投資】台股與美股要如何選擇呢?分析美股的十大優勢

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by 工程師下線中 - Trista翠絲塔

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