文章最後更新於 2022-11-27
新聞常常在報導一家公司的 EPS 怎麼樣，那你知道看 EPS 有什麼用處嗎？
不曉得你有沒有聽過：「EPS 上漲股票也會上漲」，實際上真的是這樣嗎？
如果以上的問題你沒有答案的話，就繼續看下去吧！我會跟你介紹 EPS 的用處，並且手把手教你 EPS 要搭配什麼指標可以找到好公司～
內容目錄
EPS 是什麼？
EPS 可以衡量公司的賺錢能力
EPS (Earnings Per Share) 的中文就是每股盈餘，從 EPS 的公式來看，每股盈餘就是稅後淨利與總股數的比例，白話來說就是『每一股可以為公司賺多少錢』。
EPS 公式中分子的稅後淨利，是由「總營收-產品成本(原物料)-營業費用(研發與廣告費)-業外支出-所得稅」得來的，也就是公司賺來的「淨收入」。
因此你可以把 EPS 當作公司有沒有在賺錢的指標，你一定不希望你投資的是一間燒錢的公司吧，所以在投資前記得要先研究 EPS 哦！
要去那裡查詢公司EPS？
手把手帶你查詢美股 EPS
自從 Morningstar 改版之後，我最常使用的是 Stock Analysis 這個網站來看美股數據，因為此網站有圖表功能，可以一目瞭然十年數值的變化，以下就讓我手把手帶你看看要怎麼查一家公司的 EPS 吧！
Step1：輸入想查詢的公司名稱或美股代碼
進入 Stock Analysis 網站後，左上角放大鏡的地方輸入公司英文名稱或是美股代碼，點選欲查詢的美股公司，下圖使用 COST（Costco）來舉例。
Step2：找到 EPS 的數據
先點選「Financials 財報」再點選「Income 損益表」，之後往下滑就可以看到「EPS」，EPS 這部分你會看到有 EPS (Basic) 和 EPS (Diluted)，這兩個的差異在於， EPS (Basic) 是 「營收-所有支出」，而 EPS (Diluted) 會再扣除稅的部分，因此我們只需要看後者即可，這部分才是比較準的每股盈餘哦！
Step3：滑鼠移到框框，可以呈現十年圖表
找到欲查詢的數值時，把滑鼠移到右邊框框，就會呈現十年的圖表，看圖可以一目了然這十年的變化。下圖範例的 Costco 在近十年的 EPS 每年都穩定上升，是非常漂亮的 EPS ，代表公司的賺錢能力越來越好！
EPS 越來越高，股價就會上漲？
投資者都希望買到股票會漲的公司，那麼你知道股價與 EPS 有很大的關係嗎？照理來說 EPS (每股盈餘) 越來越高，代表公司的賺錢能力變快，那麼股價就會上漲！
但是這句話其實有盲點，長期來看，確實 EPS (每股盈餘) 越來越高，股價就會上漲，這邊說的長期是要至少看 5-10 年的數據，但如果投資人是看短期的 EPS，那麼這句話絕對大錯特錯！
短期的股價可能會受到市場上的波動及投資者的情緒影響，可能會偏離 EPS 上漲或下跌的軌道。市場樂觀時，股價可能會衝很高，而市場悲觀時，股價也很有可突然打對折，不過這時候就適合價值投資者加碼啦～
【延伸閱讀】什麼是價值投資？為什麼股價低的時候適合買進股票？
【翠絲塔小叮嚀】
❶ EPS (每股盈餘) 通常會以年為單位來看。因為許多產業會有季節周期性的問題，無法直接用前後兩季的表現作比較或預測。
❷ EPS (每股盈餘) 一定要看 5-10 年的數據才會準，看短期 EPS 沒意義！
EPS搭配3項財報指標，找出賺錢公司
要挑選一家好公司，除了看 EPS (每股盈餘) 以外，當然還要搭配其他數據，這樣才能更準確地找到賺錢的好公司！
每股盈餘(EPS)搭配「股票回購」
再看一次 EPS 的公式，會發現當分母的在外流通股數 (Shares) 變小時，每股盈餘 (EPS) 也會跟著上升！
股票回購就是「公司將在外流通的股票買回去」，當公司有能力做股票回購時，表示公司有多餘的錢，而且這樣就可以在獲利不變的情況下，提升每股盈餘。
白話來說，公司做股票回購的舉動，可以讓身為股東的你，手上擁有每一股的價值提升，因此投資者會希望公司每年都有做股票回購。
至於要怎麼看公司有沒有在做股票回購呢？就需要看股數 (Share) 有沒有變少，股數有逐年減少的公司就是不錯的哦！像是蘋果公司的十年股數穩定減少，那麼表示公司有認真在做股票回購，股東手上的股票是越來越值錢！
每股盈餘(EPS)搭配「股息成長」
如果你買股票是為了存股，那麼除了看 EPS(每股盈餘) ，也可以搭配看一下股息哦～
要不要發放股息給股東是由公司來決定，如果公司能夠發股息，表示公司有在賺錢，而股息每年有越發越多的公司，代表公司每年賺的錢是越來越多，你不但可以賺股息也可以賺價差，這不是兩全其美嘛！
以下舉 3M 為例，這家我們以為是買便利貼的公司，實際仔細研究之後會發現 3M 的業務範圍很廣。3M 的每股盈餘有越來越好，而且股息也是每年越發越多，至今已經股息連續成長 63 年。
【延伸閱讀】存股族看過來！介紹 5 家美股股息連續成長超過 50 年以上的公司。
每股盈餘(EPS)搭配「自由現金流」
當公司有拿到訂單就會有營收，但是不代表公司有實際收到錢，畢竟公司的交易模式通常為「先交貨再付款」，所以單看 EPS 每股盈餘可能會有點危險，公司可能看起來很有錢，但實際上口袋中沒有錢！
因此這時候可以多看一個財報數據，就是現金流量表中的「自由現金流 (Net Cash Flow) 」。自由現金流表示公司的現金流動方向，是流入還是流出？如果自由現金流是正的，表示公司有實際收到現金，你可以安心投資；相反的如果自由現金流是負的，表示公司口袋中實際上沒有錢。
如果只是一年的自由現金流為負，有可能只是併購其他公司，可以不用太擔心！
這邊舉一個危險的例子，就是我們耳熟能詳的影音平台 Netflix 。
Netflix 的十年 EPS 可以說是有年年成長，而且依照 EPS 成長的速度，可以把它算是很有成長性的公司，但是看到自由現金流時，就會發現怎麼每年都是負的，正的沒有幾年，表示 Netflix 公司口袋中沒有什麼錢，要投資這樣的公司，可就要小心哦～
總結
- EPS (每股盈餘) 是衡量公司的賺錢能力。
- EPS (每股盈餘) 通常會以年為單位來看，且要看 5-10 年的數據才會準！
- 不能單看 EPS(每股盈餘) 就決定要不要投資公司，可以搭配股票回購、股息成長、自由現金流，找到賺錢的公司。